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2026-03-11 13:25:44 | 泉源：人民网出品 9415

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中国银河证券：结构性牛市适配“焦点+卫星,”战略建议结构国企、科技、消耗三大主题|证券_新浪财经_新浪网

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炒股就看金麒麟剖析师研报，，，，，，，权威，，，，，，，专业，，，，，，，实时，，，，，，，周全，，，，，，，助您挖掘潜力主题时机！泉源：智通财经网　　中国银河证券宣布研报称，，，，，，，随着《推动公募基金高质量生长行动计划》落地强化业绩基准约束，，，，，，，以及A股步入“慢牛”名堂，，，，，，，市场情形显著改善。。。。。2026年，，，，，，，在政策、市场与量化工具的多重助力下，，，，，，，自动权益基金的投资潜力重大，，，，，，，其焦点优势有望通过高集中度主题型选股获得充分验展。。。。。未来该行建议一方面一连关注主题投资，，，，，，，在国企、科技、消耗三大主题举行结构，，，，，，，并挖掘细分赛道的投资时机；；；；；；；另一方面重点关注大主题中基本面得分较高的个股，，，，，，，通过优质基本面的兑现挖掘稳健Alpha。。。。。　　中国银河证券主要看法如下：　　政策及市场“慢牛”加持，，，，，，，自动权益有望实现价值重估　　只管自动权益基金在2022-2024年体现疲软，，，，，，，但2025年成为主要转折点。。。。。随着《推动公募基金高质量生长行动计划》落地强化业绩基准约束，，，，，，，以及A股步入“慢牛”名堂，，，，，，，市场情形显著改善。。。。。大都自动基金展现出正向择券能力，，，，，，，在结构性行情中实现显着逾额收益，，，，，，，高集中度的先进制造等主题型基金体现尤为突出。。。。。与此同时，，，，，，，量化基金领域也泛起快速生长，，，，，，，成为市场主要增补。。。。。2026年，，，，，，，在政策、市场与量化工具的多重助力下，，，，，，，自动权益基金的投资潜力重大，，，，，，，其焦点优势有望通过高集中度主题型选股获得充分验展。。。。。　　结构性牛市适配“焦点+卫星”战略，，，，，，，基本面量化分域选股掘金主题结构与个股Alpha　　2025年自动型基金业绩改善，，，，，，，66%自动型基金跑赢中证800，，，，，，，收益最高的自动型基金以高集中度的先进制造主题基金为主，，，，，，，批注在目今的结构性牛市中“焦点+卫星”是有用的投资战略。。。。。该行接纳这一要领在国企、科技、消耗三大主题通过三级行业、企业生命周期中分域要领，，，，，，，优选通用因子与特色因子构建量化选股战略，，，，，，，回测证实这一要领在三大主题中恒久均可获得稳健的逾额收益。。。。。未来该行建议一方面一连关注主题投资，，，，，，，在国企、科技、消耗三大主题举行结构，，，，，，，并挖掘细分赛道的投资时机；；；；；；；另一方面重点关注大主题中基本面得分较高的个股，，，，，，，通过优质基本面的兑现挖掘稳健Alpha。。。。。　　被动产品数目和规模浚�？？？缭绞酵黄�，，，，，，，迈入高质量生长阶段　　2025年以来，，，，，，，ETF市场数目和规模实现跨越式突破，，，，，，，ETF规模突破5.7万亿元，，，，，，，比2024年底增添逾2万亿元，，，，，，，行业主题ETF、债券及跨境ETF扩容显著，，，，，，，概略量产品主要集中在宽基、头部行业主题领域。。。。。行业板块方面，，，，，，，受益于政策支持、下游需求爆发及工业手艺升级等因素，，，，，，，有色金属及TMT行业相关ETF领涨。。。。。从资金流向角度看，，，，，，，科技和金融地产板块净流入显着。。。。。2026年ETF市场将泛起“热门赛道强者恒强、产品结构一连优化、边沿产品加速镌汰”的名堂，，，，，，，商品类、科技细分领域等ETF会延续热度且规模有望扩容。。。。。　　多维度ETF量化设置战略，，，，，，，捕获多元收益　　基于ETF高流动性、被动投资及普遍笼罩的特征，，，，，，，该行构建了多元量化设置系统：宏观择时战略通过经济周期划分实现稳健的大类资产轮动；；；；；；；动量择势战略捕获板块轮动时机；；；；；；；行业轮动及Copula、分位数随机森林等进阶战略则依托多因子建模与尾部风控，，，，，，，以及科技大类的强势增添，，，，，，，在2025年中体现突出。。。。。展望2026年，，，，，，，建议着重大类资产综合设置以获取稳固危害收益，，，，，，，同时在“慢牛”中关注动量强劲、拥挤度较低的板块，，，，，，，尤其是科技等主线赛道，，，，，，，以捕获逾额收益。。。。。　　危害提醒：报告结论基于历史价钱信息和统计纪律，，，，，，，但二级市场受种种即时性政策影响易泛起统计纪律之外的走势，，，，，，，以是报告结论有可能无法准确展望市场生长，，，，，，，报告阅读者需审慎参考报告结论。。。。�；；；；；；；鹄肥找娌淮砦蠢匆导ㄌ逑�，，，，，，，文中看法仅供参考，，，，，，，不组成投资建议。。。。。 .appendQr_wrap{border:1px solid #E6E6E6;padding:8px;} .appendQr_normal{float:left;} .appendQr_normal img{width:100px;} .appendQr_normal_txt{float:left;font-size:20px;line-height:100px;padding-left:20px;color:#333;} 海量资讯、精准解读，，，，，，，尽在新浪财经APP 责任编辑：宋雅芳

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