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.ct_hqimg {margin: 10px 0;} .hqimg_wrapper {text-align: center;} .hqimg_related {position: relative; height: 37px; overflow: hidden; background-color: #f6f6f6; text-align: center; font-size: 0; } .hqimg_related span {line-height: 37px; padding-left: 10px; color: #000; font-size: 18px; } .hqimg_related a {line-height: 37px; font-size: 15px; color: #000; } .hqimg_related .to_page {float: left; } .hqimg_related .to_page a {padding-left: 28px; } .hqimg_related .hotSe {display: inline-block; *display: inline; *zoom: 1; width: 11px; height: 11px; padding-top: 8px; background: url(http://n.sinaimg.cn/780c44e8/20150702/hqimg_hot.gif) no-repeat; } .hqimg_related .hqimg_client {position: absolute; right: 25px; top: 0; padding-left: 18px; } 热门栏目 自选股 数据中心 行情中心 资金流向 模拟生意 客户端 　　中金宣布研报称，，，，，，预计宁德时代（03750）2025-2026年EPS划分为15.27元和19.74元，，，，，，2024-2026年CAGR为31.6%。。。。。港股现在生意于2026年23.1X　　P/E。。。。。首次笼罩H股给予跑赢行业评级，，，，，，港股目的价580.0港元，，，，，，对应2026年26.5X　　P/E，，，，，，有14.9%上行空间。。。。。同时，，，，，，该行维持（300750.SZ）A股跑赢行业评级和445元目的价稳固，，，，，，A股现在生意于2026年19.4X P/E，，，，，，目的价对应2026年23.1X　　P/E，，，，，，有19.0%上行空间。。。。。　　中金主要看法如下：　　宁德时代率先掘客外洋市场增添潜力　　该行以为，，，，，，外洋新能源汽车及储能市场整体增添潜力大，，，，，，西欧等地区推行本土化政策，，，，，，加之地缘政治危害加剧，，，，，，中国企业外洋产能结构势在必行。。。。。宁德时代全球化结构走在行疑习端，，，，，，该行预计其外洋产能有望于2025至2027年间逐步释放，，，，，，支持国际营业加速扩张。。。。。　　新兴应用场景一直涌现，，，，，，推动锂电需求一连增添　　该行以为，，，，，，锂电池在电动飞机、船舶、工程机械及数据中心等新场景应用加速，，，，，，预计中恒久将一连拉动需求。。。。。上述新兴应用场景在手艺、清静及可靠性方面保存更高壁垒。。。。。公司在新兴领域产品结构领先。。。。。　　宁德时代竞争优势稳固，，，，，，盈利能力卓越，，，，，，手艺引领行业　　自2022年以来，，，，，，公司依附对工业链上下游强势议价能力，，，，，，以及客户/产品结构、装备使用率等方面的优势，，，，，，一连坚持行业领先盈利水平。。。。。公司研发笼罩全工业链，，，，，，紧跟行业生长趋势，，，，，，产品和手艺领先。。。。。　　公司是高分红、高ROE的稀缺标的，，，，，，财务治理审慎，，，，，，盈利清静垫扎实　　在会计处置惩罚上，，，，，，宁德时代半数旧和销售效劳用度、销售返现及减值等准备金计提较为审慎，，，，，，形成了坚实的盈利清静垫。。。。。该行预计后续销售效劳费及销售返现计提的逐步冲回有望增重利润。。。。。公司注重股东回报，，，，，，23年以来一连坚持较高分红率水平。。。。。　　投资建议　　市场担心中恒久市场份额及盈利稳固性，，，，，，但该行以为公司国际化营业及产能规模扩张，，，，，，中恒久市场份额有望稳固；；；；；同时，，，，，，公司依附工业链较强议价能力、产品及客户结构优化、以及新产品一连迭代的溢价，，，，，，盈力水平有望稳中有升。。。。。潜在催化剂包括下游新能源汽车和储能需求超预期以及公司业绩超预期。。。。。 .appendQr_wrap{border:1px solid #E6E6E6;padding:8px;} .appendQr_normal{float:left;} .appendQr_normal img{width:100px;} .appendQr_normal_txt{float:left;font-size:20px;line-height:100px;padding-left:20px;color:#333;} 海量资讯、精准解读，，，，，，尽在新浪财经APP 责任编辑：史丽君